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汽车市场全体回暖 磷酸铁锂电池反转行情或将连续
    日期:2020-12-03    字体:【大】【中】【小】
 

10月,云顶平台网址电池产量合计9.86GWh,同比增进47.9%。此中三元电池产量5.5GWh,同比增进39.6%,占总产量56%;磷酸铁锂电池产量4.3GWh,同比增进63%,占总产量43.8%,磷酸铁锂产量增速再度跨越三元电池,市场占据率连续提拔。

比亚迪

随同汽车市场全体回暖,7月以来,新动力汽车产销两旺,动力电池迎来双增进。

10月,云顶平台网址电池卸车量算计到达5.9GWh,同比上升44.0%,持续坚持增进趋向。此中,三元锂电池卸车量为3.4GWh,同比上升15.7%,环比降落19.1%;磷酸铁锂电池卸车量为2.4GWh,同比上升127.5%,环比上升3.5%,磷酸铁锂减速减少与三元电池的市场差距。

有剖析人士以为,2017年起,受补助政策影响,磷酸铁锂的装机占据率连续降落,但随着新补助政策的实行以及新电池工艺的推行,现在不少厂商最先转向经过磷酸铁锂的低本钱劣势抢占市场,磷酸铁锂的反转行情或将连续。

磷酸铁锂“死灰复然”

10月,云顶平台网址电池产量合计9.86GWh,同比增进47.9%。此中三元电池产量5.5GWh,同比增进39.6%,占总产量56%;磷酸铁锂电池产量4.3GWh,同比增进63%,占总产量43.8%,磷酸铁锂产量增速再度跨越三元电池,市场占据率连续提拔。

2015-2019年,中国新动力汽车产销范围由33.11万辆增至120.6万辆,年化增速跨越35%。受新动力汽车销量动员,下游动力锂电池产物需求暴增,产物装机量由2015年的缺乏16GWh增至2019年的62.2Gwh,增幅近3倍。

只管行业全体趋向向上,但从市场占最近看,已往5年,磷酸铁锂电池产物遭遇“高开低走”。2015年,云顶平台网址锂电池出货量算计约为15.7GWh,此中磷酸铁锂电池出货量到达10.86GWh,占比69.17%,三元锂电池出货量为4.26GWh,占比27.13%;2019年,云顶平台网址锂电池装机量到达62.2GWh,但此中,磷酸铁锂装机量为20.2GWh,同比下滑9%,占总装机量的32.5%,三元锂电池装机量到达40.5GWh,同比增进22.5%,占比达64.8%,磷酸铁锂市场占比被三元锂电池大幅反超。

招致上述转变的缘故原由次要在于过往补助政策的调解。不断以来,补助政策关于新动力汽车市场的生长都至关主要。2016年12月,财务部、工信部、科技部、发改委等四部委团结公布了《关于调解新动力汽车推行使用财务补助政策的告诉》,初次独自对新动力汽车能量密度提出详细要求,此中关于新动力乘用车要求纯电动乘用车动力电池零碎的质量能量密度不低于90Wh/kg,对高于120Wh/kg的按1.1倍赐与补助。

华安证券以为,补助政策以“扶优扶强”为目标,工况续航里程提拔、电池零碎能量密度进步、百公里电耗加严;受补助政策驱动,高续航里程的优质产物不停面世,但磷酸铁锂却因电池零碎能量密度优势占据率连续下滑。

受补助政策要素影响,2016年起,磷酸铁锂出货量增速最先大幅低于三元锂电池出货增速。

2020年4月,财务部、工信部、科技部、发改委四部委再度团结印发《关于美满新动力汽车推行使用财务补助政策的告诉》(下称“《告诉》”)。《告诉》提出,新动力汽车推行使用财务补助政策实行限期延伸至2022年年末,2020-2022年补助尺度划分在上一年根底上退坡10%、20%、30%,以上补助政策从2020年4月23日起实行,至2020年7月22日为过渡期。

与以往补助政策相比,《告诉》初次提出,过渡期后,新动力乘用车补助前售价须在30万元以下(含30万元),这意味着,售价30万元以上车型将无法享用补助。同时,《告诉》还设置了年度补助200万辆的数目下限以及可享用补助车辆续航里程提拔至300公里等门槛。

华安证券在研讨讲述中指出,2016年和2017年,三元锂电池下游原质料钴锂价钱大幅下跌,动员了三元质料和钴酸锂价钱随之猛烈颠簸。相比之下,磷酸铁锂能量密度虽低于三元,但构造稳固,循环及平安功能好,是极具性价比的正极质料。在以后补助方案下,磷酸铁锂重获经济劣势,思量补助后仍可完成明显降本,磷酸铁锂无望凭性价比强势回归动力市场。

凭据华安证券测算,现在磷酸铁锂的运用本钱约为0.08元/Wh,三元质料811、622和523的运用本钱则划分为0.29元、0.24元和0.23元/Wh。以上述数据计,运用磷酸铁锂在正极上可以节约约0.15元-0.21元/Wh的运用本钱,对应节约65%-72%的正极本钱。即使是在思量无钴且三元价钱大幅降落的极限测算下,磷酸铁锂运用本钱仍明显优于三元电池,在正极和电芯层面划分有55%和22%的降本劣势。

以带电量55kWh、续航405km的乘用车模子盘算,其由三元换成铁锂版本电池本钱降落0.69万-1.35万元,降落幅度约为13%-27%;思量补助差别后,铁锂版本本钱仍可降落0.46万-0.56万元,相称于降落9%-11%,磷酸铁锂重获经济劣势完成明显降本。

现实上,补助政策转变对磷酸铁锂需求影响已间接反应在车型层面。9月22日,工信部公布了第336批《门路灵活车辆消费企业及产物通告》(下称“《产物通告》”)。凭据《产物通告》,在报告的253款新动力汽车产物中,有高达206款车型配套接纳磷酸铁锂电池,占比到达81.4%。占比的提拔明显,解释磷酸铁锂电池正在进一步减速回归新动力汽车范畴。

2020年国庆时代,特斯拉宣布旗下Model 3产物售价调解,尺度续航晋级版补助后售价为24.99万元,长续航后轮驱动版补助后售价为30.99万元,最高降幅跨越4万元。业内子士剖析称,特斯拉Model售价调解也许率是由于公司新车将搭载由宁德期间消费的磷酸铁锂电池。

除特斯拉Model 3外、比亚迪汉EV、五菱宏光MINIEV、北汽EC/EU系列、上汽通用五菱宝骏E系列、长安欧尚、合众新动力哪吒系列等纯电动乘用车也相继推出了搭配磷酸铁锂电池的车型。

新工艺“补短板”

除本钱劣势外,新电池工艺推行带来的续航提拔也为磷酸铁锂被热捧添上一把“新火”。

2020年3月,比亚迪公布了全新的磷酸铁锂电池产物“刀片电池”,声称在提拔能量密度的情形下拥有比三元电池更高的稳固性,一度被市场以为是三元电池的“闭幕者”。

凭据比亚迪表露的相干信息,“刀片电池”在包管平安性的根底上,零碎能量密度可达160Wh/kg。与比亚迪的“刀片电池”绝对应,行业“龙头”宁德期间选择了基于“无模组”手艺途径下的“CTP”(Cell to Pack)方案。

华安证券在研讨讲述中指出,传统的电池包是由电芯和金属盖板端板、线束、粘合剂、导电胶、模组控制单位等部件组合构成的一个电池模组,再由模组组成电池包(Pack)。在如许的三层构造内里,模组起到了珍爱支持并集成电芯的作用,也有助于温度控制和便于维修,但模组的存在使得整个电池包空间行使率降落,招致了成组服从较低。

比亚迪和宁德期间的两个方案有异曲同工的结果,实质上都是经过进步体积行使率,简化电池包构造到达进步能量密度和低落本钱的结果,其次要区别只在于“刀片电池”的手艺焦点是大尺寸电芯,而“CTP”的重点是简化模组构造。

凭据华安证券测算,“刀片电池”基于磷酸铁锂系统可以将体积行使率进步50%以上,制形成本降30%。以开始使用“刀片电池”方案的比亚迪汉EV纯电动为例,其高功能版本和长续航版本NEDC续航里程已划分提拔至550km和605km。

同时,宁德期间CTP手艺由于省去了模组的线束、盖板等零部件,将整个电池包零件数目削减40%,消费服从提拔50%,零碎能量密度提拔10%-15%。

铁锂“新空间”

凭据华安证券测算,在差别的情形假定下,到2025年,中国磷酸铁锂电池的出货量将到达217-532GWh,对应6年复合增速35%-56%。此中,中性假定下,估计到2025年,磷酸铁锂电池出货量将到达343GWh。详细而言,到2025年,环球新动力汽车销量将到达1500万辆,磷酸铁锂浸透率靠近20%,对应动力电池出货量约为188GWh,电池端市场空间约为1713亿元,对应磷酸铁锂正极质料市场空间约为242亿元。

同时,华安证券还估计,到2025年,中国的非动力电池市场空间无望到达155GWh。

凭据相干材料,停止2019年,中国铅酸电池产量约为202.5GWh,占比靠近40%,磷酸铁锂电池的能量密度和循环寿命均可以到达铅酸电池的4倍,随同磷酸铁锂电池的价钱迫近铅酸电池,磷酸铁锂无望抢占铅酸电池市场份额。

凭据华安证券测算,到2025年,磷酸铁锂对铅酸电池范畴的替换范围或将到达82GWh。别的,磷酸铁锂在基站、储能、电动化船舶范畴使用将划分到达10GWh、28GWh和35GWh。

(证券市场周刊)